Egenskaper hos Högkvalitativ Ledning
Egenskaper hos Högkvalitativ Ledning
9 Egenskaper och 10 Varningsflaggor att vara uppmärksam på
En effektiv ledning är avgörande för framgången för varje företag. Ett ledningsteam av hög kvalitet har unika egenskaper som gör det möjligt för dem att styra företaget mot sina mål och skapa en positiv arbetsmiljö. I detta blogginlägg kommer vi att fördjupa oss i nyckelkarakteristika som definierar ett ledningsteam av hög kvalitet.
Tydlig kommunikation
Effektiv kommunikation är hörnstenen i en framgångsrik arbetsplats, och ett ledningsteam av hög kvalitet inser vikten av öppen och tydlig kommunikation med investerare. De säkerställer att kommunikationskanalerna förblir öppna, ärliga och transparenta vid alla tillfällen och förmedlar företagets vision, uppdrag och mål både internt och externt. Tydlig kommunikation är nyckeln för att förhindra missförstånd, förvirring och felaktigheter.
Engagemang
Ett ledningsteam av hög kvalitet har engagemang - de är investerade i företagets framgång, både personligt och ekonomiskt. Detta innebär att de är villiga att ta risker, dela ansvar och bli hållna ansvariga för sina beslut och handlingar. När ledningen har personliga intressen i företagets framgång är de mer benägna att fatta beslut som gynnar företaget på lång sikt och anpassar sina intressen med företaget och dess aktieägare.
Visionär
Ett ledningsteam av hög kvalitet är visionärt, med en tydlig förståelse för företagets riktning och en inspirerande vision för framtiden. De har strategisk framåtblick och kan se helhetsbilden, identifiera möjligheter och utmaningar. De inspirerar med sin vision och ger vägledning för att driva företaget framåt, vilket skapar förutsättningar för hållbar tillväxt och framgång.
Anpassningsbarhet
I dagens snabbt föränderliga affärsmiljö är anpassningsbarhet avgörande för ett ledningsteam. De är smidiga och kan snabbt och effektivt reagera på nya möjligheter, utmaningar och marknadsdynamik. De är öppna för nya idéer och perspektiv och är villiga att ändra strategier vid behov. Deras förmåga att anpassa sig gör att företaget kan ligga i framkant och behålla sin konkurrenskraftiga fördel.
Ansvar
Ett ledningsteam av hög kvalitet omfamnar ansvar. De tar ansvar för sina beslut och handlingar och är villiga att vara transparenta om sin prestation. De tar ansvar för att uppnå mål och syften och tar proaktivt itu med utmaningar och vidtar korrigeringar, vilket skapar en kultur av ansvar och integritet genom hela organisationen.
Strategiskt tänkande
De tänker kritiskt och analyserar data för att identifiera möjligheter, utmaningar och risker. De utvecklar och implementerar effektiva strategier för att uppnå långsiktiga mål och fattar informerade beslut baserade på noggrann analys och utvärdering. Deras strategiska tänkande säkerställer att företaget är väl positionerat för framgång i en dynamisk affärsmiljö.
Innovation
Innovation är en nyckelfaktor för tillväxt och konkurrenskraft, och ett ledningsteam av hög kvalitet främjar en kultur av innovation. De uppmuntrar anställda att generera nya idéer och tillhandahåller nödvändiga resurser och stöd för att förverkliga dessa idéer. De främjar kreativitet, experiment och kontinuerlig förbättring, vilket driver innovation i alla delar av företagets verksamhet.
Kapitalallokering
Kompetens inom kapitalallokering är ofta den avgörande faktorn mellan en framgångsrik eller misslyckad investeringsavkastning. För att bli en skarpsinnig kapitalallokator måste man kombinera de många egenskaperna som nämns ovan och omvandla dem till att generera de bästa möjliga avkastningen för företaget. Det är avgörande att granska företagets historia av förvärv, dess avkastning på investerat kapital (ROIC) och dess utsikter för att ge sig in i nya områden som oexploaterade geografiska marknader eller vertikaler. Jag har skrivit en längre artikel om detta här: Kapitalallokering: Den drivande kraften bakom företagstillväxt
Fokus på aktieägarvärde
Ett ledningsteam av hög kvalitet förstår att skapa värde för aktieägarna är ett primärt mål för företaget. De prioriterar aktieägarvärde genom att fatta beslut och vidta åtgärder som överensstämmer med företagets och dess investerares långsiktiga intressen. De fokuserar på hållbar tillväxt, lönsamhet och att maximera avkastningen för aktieägarna samtidigt som de upprätthåller transparens och ansvar gentemot aktieägarna.
Röda flaggor för en ledning av låg kvalitet
Det är mycket enkelt att vända på egenskaperna eller bristen på dem och betrakta dem som tecken på lågkvalitativt ledarskap. Låt oss istället gå igenom några mer konkreta tecken. Många av dessa har jag upplevt själv, och några kommer från följare på Twitter - tack för era kommentarer!
Låg ägande i förhållande till lön
När ett ledningsteam har en lön som avsevärt överstiger det kapital de har investerat, kan deras fokus förskjutas mot att skydda sin lön istället för att förbättra företagets värde. Denna bristande överensstämmelse med aktieägare kan leda till negativa konsekvenser.
Ett incitamentsprogram som inte ökar aktieägarvärdet
Ett effektivt incitamentsprogram är avgörande för att samordna intressen mellan aktieägare och ledningen, för att säkerställa att båda parter gynnas av företagets framgång. Dock kan ett program som enbart baseras på intäkter ha negativa effekter, som demonstrerades av Mercell. Genom att använda intäktsökning som huvudsaklig nyckelindikator (KPI) för bonusar, gav Mercell incitament för förvärv som ökade intäkterna men inte ledde till ökad lönsamhet, vilket resulterade i utspädning av aktieantalet och minskat aktieägarvärde.
Angriper blankare och journalister
När blankare eller journalister uttrycker negativa åsikter om ett företag eller anklagar det för bedrägeri kan ledningen svara genom att offentligt attackera dem. Detta kan innebära att de förtalar dem i intervjuer, hånar dem under konferenssamtal eller till och med anklagar dem för brottsligt beteende. Tyvärr kan detta skapa en fientlig och farlig miljö, som vi såg i Wirecard-skandalen där en Financial Times-journalist förföljdes och hotades på grund av sin rapportering. Men det finns också exempel på lovordvärda reaktioner, som Lars Wingefors, VD för Embracer, som helt enkelt sa: "Allt är som vanligt här i Värmland", och VD:n för Shift4, som skrev ett öppet brev som var lugnt, samlad och fokuserat.
Byter ofta ledning
Om ett företags ledning genomgår flera förändringar inom en relativt kort period kan det tyda på att det finns underliggande problem eller en förändring i företagskulturen. En hög omsättning av CFO är särskilt oroande. Men om företaget har nya ägare eller nyligen har bytt VD kan en förändring i ledningen vara precis det som behövs för att driva förbättringar och skapa positiv förändring.
För aktiv på sociala medier
Sociala medier kan vara ett otroligt effektivt verktyg för företag att kommunicera med både investerare och kunder. Medan vissa kanske har mer traditionella synsätt och anser att officiell företagskommunikation borde begränsas till webbplatsen och pressmeddelandesystem, anser jag att modern investerarkommunikation också bör inkludera sociala medier som en av sina kanaler. Men det är viktigt att hitta en balans och inte överdriva, till den punkt där det verkar som om företaget bara är aktivt på sociala medier. Detta gäller särskilt när företaget är överaktivt och känner behovet av att gå in i diskussioner för att försvara sig.
Överaktiv kommunikation
Även om kommunikation utan tvekan är viktig är det lika viktigt att fokusera på att kommunicera det som är relevant och inte känna sig tvingad att kommunicera allt. Det är inte nödvändigt att göra ett pressmeddelande om varje liten sak, som tillsättningen av en ny nyckelkundansvarig, vilket är ganska trivialt. Att göra det bara för att öka antalet pressmeddelanden och visa aktivitet är inte gynnsamt. Kommunikation bör vara konkret, koncis och tydlig för att säkerställa att budskapet förmedlas effektivt.
Fokuserar för mycket på att prognostisera framtiden/vägledning för att dra uppmärksamheten från den nuvarande verksamheten.
Om ett företag flyttar fokus från faktisk prestanda till prognoser eller vägledning kan det vara en varningsflagg som indikerar ett försök att undvika ansvar eller att företaget inte presterar så bra som tidigare trott.
Använder för många buzzwords
Att använda buzzwords som AI, algoritmer, metaverse, automation och digitalisering upprepade gånger vid presentation och kommunikation om ett företag är en stor varningsflagg. Medan det är viktigt för ett företag att upprepa sina mål och vision i en rapport är det absurt att använda dessa buzzwords i överdriven omfattning och på ett olämpligt sätt. Det är som när företag ändrade sina namn till “något”.com under dot-com-bubblan eller mer nyligen, ändrade till blockchain eller liknande, allt i ett försök att haka på en trend och lura investerare som inte genomför tillräcklig forskning.
Följer inte upp uttalanden/anspråk/mål som tidigare gjorts
Det är avgörande att följa upp ett företags tidigare uttalanden, anspråk och mål, och bristen på uppföljning utgör en varningsflagg. Till exempel, om ett företag presenterar en särskild nyckeltal (KPI) men plötsligt slutar göra det, är det viktigt att vara försiktig och överväga vad denna förändring kan betyda för företaget.
Fokuserar på överallt icke-GAAP-siffror för att visa hur bra företaget presterar, medan GAAP-siffror inte är lika bra. Främjar en alternativ måttstock för företagets prestanda.
Att främja justerade icke-GAAP-siffror istället för IFRS eller GAAP-siffror är ett tydligt tecken på att något är värt att undersöka. Särskilt titta på vad de justerar jämfört med de standardiserade finansiella rapporteringssystemen (IFRS och GAAP).
Sammanfattningsvis har en högkvalitativ ledning dessa egenskaper:
Tydlig kommunikation
Skin in the Game (personligt intresse i företaget)
Visionär ledning
Anpassningsbarhet
Ansvarstagande
Strategiskt tänkande
Innovation
Kapitalallokering
Fokus på aktieägarvärde
Sammanfattningsvis har en högkvalitativ ledning dessa egenskaper, inklusive tydlig kommunikation, personligt intresse i företaget, visionär ledning, anpassningsbarhet, ansvarstagande, strategiskt tänkande, innovation och fokus på aktieägarvärde. Å andra sidan, en ledning som visar motsatta egenskaper är röda flaggor och bör undersökas noggrant.
Har du några favorit-VD:ar eller ledningsteam? Berätta för mig!
Själv tycker jag särskilt om Constellation Softwares incitamentsprogram och VD:n för SaveLend Group, Ludwig Pettersson, som verkligen har visat sin styrka under sin kamp mot testikelcancer. Vid bara 30 år, otroligt!
Populära artiklar
10 Attribut hos en Fantastisk Investerare
Peter Lynchs checklista för att hitta 10-dubblerare