Veckans technyheter - Embracer kickar personal, SaveLend anställer en VD till Billecta, och 4 rapporter!
Veckans technyheter - Embracer kickar personal, SaveLend anställer en VD till Billecta, och 4 rapporter!
Vecka 35 2023
Innehåll
Rapporterna i korthet
Nyheter
Rapportkommentarer
Nästa veckas rapporter
Rapporterna i korthet
Crowdstrike (CRWD) Q2’2024
USDm Oms. 732 (535) Tillväxt 37% EBIT 158 (87.3) Marginal 21% VPA 0.74 (0.36)
Estimat Oms. 724 Tillväxt 35% EBIT 120 Marginal 17% VPA 0.56
Okta (OKTA) Q2’2024
USDm Oms. 556 (518) Tillväxt 7% EBIT 59 (-15) Marginal 11% VPA 0.31 (-0.10)
Estimat Oms. 534 Tillväxt 3% EBIT 37.2 Marginal 7% VPA 0.21
SentinelOne (S) Q2’2024
USDm Oms. 149 (103) Tillväxt 45% EBIT -33 (-58) Marginal -22% VPA -0.08 (-0.20)
Estimat Oms. 141 Tillväxt 37% EBIT -51 Marginal -36% VPA -0.14
Smart Eye (SEYE) Q2’2023
SEKm Oms. 68.8 (59.8) Tillväxt 15% EBIT -71 (-76.3) Marginal -103% VPA -1.95 (-3.5)
Estimat Oms. 71 Tillväxt 19% EBIT -72 Marginal -101%
Nyheter
Visa och MasterCard höjer avgifterna
Enligt en artikel från Wall Street Journal kommer Visa och MasterCard höja avgifter i oktober och ytterligare en höjning kommer i april. Höjningen förväntas kosta handlare 502 USDm per år i avgifter, enligt CMSPI, ett konsultbolag som arbetar med påverkade handlare. Nätverksavgifter kommer öka mest, men det kommer också att komma ökningar i interchange avgifterna. Amerikanska handlare estimeras betala 93 USDmrd till Visa och MasterCard enligt Nilson Report. Interchange avgifter är en stor del av dessa 93 USDmrd och för många är det en okänd avgift men en avgift som skapar rätt stor irritation från handlare. Därför har vissa bolag börjat erbjuda rabatter när kunder handlar med debit kort, kontanter eller checkar (inget som vi gör i Sverige längre). Visa och MasterCard tillsammans med bankerna argumenterar att avgifterna är till för att motarbeta bedrägerier. Oftast brukar banker trycka in pengarna i lojalitetsprogrammen för kreditkorten.
SaveLend Group anställer en ny VD till Billecta AB.
Mats Röjdmark anställs för att stärka Billecta oberoende utveckling och säljstyrka. Mats har en gedigen erfarenhet från bland annat Universum och Mestro i att driva och skala upp verksamheter. Även att expandera utanför existerande marknader. Medgrundaren för Billecta Jonas Ahlberg kommenterar:
“Vi är mycket glada att få välkomna Mats till teamet! Vi exekverar på vår plan att göra Billectas sälj- och leveransorganisation mer autonom från SaveLend och Mats är självklart en mycket viktig kugge i det. Nu ser vi fram emot att få låta honom sätta fart”
Evolution Gaming öppnar en till studio
Live Casino-bolaget har öppnat en till studio i Burnaby, Kanada. Enligt Evolution själva är studion främst inriktad emot den asiatiska marknaden.
Embracers sparkar folk från Gearbox!
Embracers meddelade i början av sommaren att de ska omstrukturera bolaget för att slimma organisationen. Game Developer rapporterar att flera personer från Embracers dotterbolag Gearbox Publishing har lämnat bolaget. Även så har bolag annonserat att de ska stänga ned studiosarna Campfire Cabal och Volition. Tråkigt för dem som blir utan jobb, men för de som följer och äger Embracer så är detta ett nödvändigt steg framåt för att bolaget ska kunna ta ned belåningen och bli kassaflödes positiva. Bolaget har inte haft ett positivt fritt kassaflöde på nio kvartal.
Rapportkommentarer
Crowdstrike (CRWD) Q2’2024
Cybersäkerhetsbolaget lämna en rapport som hade en tillväxt i nivå med förväntningarna och väldigt mycket bättre marginaler. Bolaget jobbar enligt en SaaS modell och har växt sin årliga återkommande intäkter (ARR) med 4027% på lite över 6 år.
Bolaget har en bibehållande av nettointäkter (Net Retention Rate) på 125% och ett bibehållande av bruttointäkter på 98%. Det är väldigt starka siffror. Crowdstrike har ökat sin fakturering till existerande kunder med 25%, mycket är drivet av att kunderna använder flera moduler. 63% av kunderna har 5 eller fler moduler.
Bolaget kom in med stark rapport. Intäkterna var lite över vad analytikerna förvänta sig. Marginaler slog förväntningarana rejält och bruttomarginalen var bättre än förra året. Vinst per aktie var 32% bättre än förväntningarna.
Bolaget guida långsiktigt för vilken affärsmodell de siktar på. Väldigt intressant att se dem guida på marginalen för fritt kassaflöde, det är väldigt sällan man ser det. Största frågetecknet är hur ska man uppnå den höga marginalen när man har aktiebaserad kompensation (Stock based compensation) är på 295 USDm. Vilket är en sjuk kostnad att ha när intäkterna är på 731 USDm.
Okta (OKTA) Q2’2024
Digitalsidentifieringsbolaget lämna en rapport som var över förväntan. Bolaget har idag 18 400 kunder och en bibehållande nettokvot (Net Retention Rate) på 115%. Intäkterna har växt snabbt under de tre senaste åren och med bolagets guidning för 2024 har bolaget en tillväxt CAGR på 38%.
Bolaget leverera en omsättning som var lite över förväntan. Vi ser marginalexpansion i hela resultaträkningen. De slog förväntan på EBIT med 59% och vinst per aktie med 48%.
Bolaget guidar för att nästa kvartal ska intäkterna växa med 16% mot föregående år till 558 till 560 USDm. De förväntar sig att ha en non-GAAP EBIT marginal på 9.5-9.8%.
Nu till deras mer långsiktiga mål. De förväntar att intäkterna ska bli mellan 2 207 till 2 215 USDm vilket resulterar i en tillväxt på 19% mot förgående år. Non-GAAP EBIT marginal förväntas landa på 9.7-10%.
SentinelOne (S) Q2’2024
Cybersäkerhetsbolaget leverera ett starkt kvartal och slog förväntningarna med råge. Kunder växte med 30% till över 11 000 och årlig återkommande intäkter (Annual Recurring Revenue) nådde 994 USDm. Bolaget hade en bibehållande nettointäkt (Net Retention Rate) på 115%, den har sjunkit konsekvent i fyra kvartal.
Bolaget lämna en väldigt stark rapport med 45% tillväxt mot förväntade 37%. Det slog igenom i hela resultaträkningen och marginalerna var väldigt mycket bättre än förväntat. Bolaget är närmare lönsamhet än vad markanden förväntade sig. Vinst per aktie kom in på $-0.08 mot $-0.14, en förbättring med 75% mot förväntan.
Bolaget förväntar att nästa kvartal växer 35.6% mot föregående år och har ett EBIT på -34 USDm. På helåret guidar bolaget för att växa 43.3% och en EBIT på 151 USDm.
För lite mer än en vecka sen kom det ut rykten om att bolaget har anlitat investment banken Qatalyst Partners för att hitta en köpare av bolaget. Dock förkasta bolagets VD ryktena under frågestunden med analytiker.
Smart Eye (SEYE) Q2’2023
Det svenska mjukvarubolaget inom bilsäkerhet leverera en rapport som var i nivå med förväntningarna i mångt och mycket. Bolagets två segment växte följande:
Bilsegmentet 19.9 SEKm (11.4) växte 75% och organiskt med 73%.
Beteendeforskning 49 SEKm (48.5) växte med 1%. Pga att man ändrat redovisningsprincip och börjat periodisera iMotions återkommande intäkter, justerat för detta var tillväxten 14%.
Smart Eye signerade sin första deal för deras eftermarknad system AIS med Linde, där bolaget ska installera deras system i alla lastbilar som Linde har i Norden.
De hela estimerade värdet av bolagets design wins är idag 4 365 SEKm över en produktcykel. Det är fördelat på 217 stycken design wins. Bolaget säger även att det estimerade värdet från alla 19 biltillverkare vara 8 460 SEKm över en produktcykel.
Bolaget växte 15% mot Q2 föregående år. Om man justerat för den ändring bolaget man gjorde i redovisningsprinciper hos iMotion så växte bolaget organiskt 25%. Kostnadsbesparningarna har fått effekt och trots den lägre rapporterade tillväxten så var EBITDA och EBIT i nivå med förväntningarna.
Kassan i bolaget är 180 SEKm och de bränner 59 SEKm i detta kvartal. Bolaget säger att de ska vara lönsamma i mitten av nästa år. Växer bolaget och kostnaderna är stabila så finns det en stor möjlighet att det sker, givet att inget bromsar upp utrullningen av bolaget förarövervakningssystem (DMS).
Bolaget avsluta sitt VD-ord med att säga det nu kommer starta mer bilmodeller i produktion av de design wins som Smart Eye har vunnit. Då är Smart Eyes inte uppe i full kapacitet än.
Nästa veckas rapporter
Tisdag 30 aug
Zscaler Q4’2023
Disclaimer: All handel med finansiella tillgångar innebär risk. Innehållet i detta nyhetsbrev kan innehålla felaktigheter och gör alltid din egna analys.